一、当日行情分析

1、阛阓不雅察——敛迹三角形

2月24日，阛阓冲高回落，创业板指盘中一度涨超2%。沪深两市成交额2.2万亿，较上一个交游日放量2194亿。

板块上，油气股涨幅居前，通源石油、准油股份、中油工程、中曼石油、、中海油服等涨停。

化工股雷同走强，磷化工标的领涨，和邦生物、兴发集团、、云天化、川发龙蟒、湖北宜化涨停，川金诺、山河股份、扬农化工、凯旋股份、安说念麦A等个股涨幅居前。音讯面上，好意思国文书将元素磷及草甘膦等要津除草剂纳入要津政策物质，国际磷肥价钱突破700好意思元/吨。

电网开发再度走强，保变电气、白云电器、森源电气、大连电瓷、汉缆股份等个股涨停。北好意思电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，入口依赖度永诀达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价进步至2.08万好意思元/台，已毕量价皆升。

2、对日本初始出口管制

半导体光刻胶

南大光电（300346）：国内独一已毕28nmArF光刻胶量产的企业，良率99.7%；宁波500吨/年产能2025年底达产；14nm浸没式通过考证，客户包括中芯国际、长江存储、长鑫存储。

彤程新材（603650）：控股北京科华，KrF光刻胶国内市占率超40%，良率95%，踏实供应中芯国际、长江存储；ArF干法/浸没式完成考证并量产，14nm工艺考证中；上海基地1000吨产能试分娩。

晶瑞电材（300655）：G线、I线光刻胶量产；KrF光刻胶进入客户考证并量产出货；ArF光刻胶小批量供应，送样多家头部晶圆厂；布局“光刻胶+湿电子化学品”协同。

上海新阳（300236）：I线、KrF光刻胶批量销售；ArF浸没式获订单，考证鼓动；配套显影液险峻日本把持。

鼎龙股份（300054）：ArF/KrF光刻胶通过客户考证；潜江30吨产线获两家晶圆厂订单，300吨产能2025年Q4试运行。

华懋科技（603306）：通过徐州博康布局光刻胶，9款产物在客户端考证；隐私干法ArF（90nm/65nm/55nm）、湿法ArF（40nm/28nm）。

3、没标的盘、踏板和后视镜！特斯拉Cybercab量产下线

特斯拉CEO马斯克在酬酢平台称：这款无标的盘、无踏板、无后视镜的无东说念主驾驶出租车，将于本年4月启动界限化量产，况兼其价钱定在3万好意思元以内，资本观念约2.5万好意思元（折合东说念主民币17.3万元），盘算先在好意思国得州、加州投放运营。通盘这个词座舱唯有两个原意的座椅，中间立着一块21英寸中控屏，用来显露行程、疏导空调、播放文娱本色，是乘客与车辆独一的交互窗口。

莫安妥作放弃，车若何跑？全靠特斯拉的“超等大脑”——新一代FSD（富有自动驾驶）系统。它搭载8颗500万像素高清录像头，已毕360度无死角隐私，最远能看到250米外的观念，再合作4D毫米波雷达和超声波传感器，像给车装了“沉眼”和“顺风耳”。更要津的是“安全冗余”设想，就像飞机有双引擎一样，Cybercab的线控底盘选用三重冗余，真钱投注app平台就算其中一套系统出问题，另外两套能坐窝采纳，确保车辆安全停驻。特斯拉称，这套系统的事故率比东说念主类驾驶低数倍，还在阿拉斯加极寒测试中已毕了“零采纳”。

特斯拉通过“Unboxed”（开箱）制造工艺，将车身拆分为四大模块并行安装，结构件从ModelY的200个缩减到80个，再加上一体化压铸、取消涂装车间等操作，把单车费本压到2.5万好意思元以内。

政策转型：从“卖车”到“作念出行工作商”。往常特斯拉靠卖Model3、ModelY赢利，目下它思换个赛说念——靠车队运营赚长久钱。Cybercab就像特斯拉的“移动印钞机”，一辆车一天能跑十几个小时，不消付司机工资，不会疲倦驾驶，也不会绕路，运营效果远超传统网约车。马斯克的观念很明确：打造我方的无东说念主驾驶出行鸠集，让用户像叫外卖一样叫车，最终已毕“私家车无须论”。

特斯拉不是第一个作念无东说念主驾驶出租车的。谷歌旗下的Waymo，也曾在好意思国旧金山、凤凰城开展无东说念主驾驶出租车运营，诚然还需要安全员，但技巧进修度很高。亚马逊投资的Zoox，开云体育也推出了我方的无东说念主驾驶出租车，雷同选用无标的盘设想。

二、东说念主造钻石——AI散热新材料

跟着东说念主工智能（AI）和高性能盘算（HPC）的迅猛发展，芯片的算力和功耗节节攀升，散热已成为制约性能进一步进步的要津瓶颈。连络标明，当芯片名义温度达到70-80℃时，每升高1℃芯片可靠性将下落约5%~10%，突出55%的开发故障都与过热顺利关联。传统散热材料如铜、铝以及风冷、液冷技巧已难以称心新一代高功率AI芯片的需求。在这种配景下，具有超高导热性能的东说念主造钻石（栽植钻石）初始崭露头角，成为备受凝视的下一代散热材料。

1、钻石的散热性好

钻石不仅是热的良导体，如故电的绝缘体。在高速AI芯片中，多数高速信号线密布，若散热材料导电，可能激发信号干预。钻石优异的电绝缘性无缺照顾了这一问题，使其不会对高频信号产生干预。同期，钻石化学性质极其踏实，耐高温、耐腐蚀，不易老化。这保证了钻石散热组件在严苛环境下长久可靠运行，延迟了开发寿命。

钻石散热片不错作念得相等摇荡，像一个“小贴片”顺利贴在现存芯片上，无需对原有系统进行大界限纠正。它既可作为镇定的散热照顾有规画，也可与风冷、液冷等技巧组合使用，充任高效的热传导前言，将热量传递给后端的散热系统。这种适配性大幅裁减了部署资本和难度，使得钻石散热或者快速融入现时的工作器和数据中心架构。

2、英伟达散热有规画

英伟达已在2026年国际破钞电子展（CES）上明确官宣，其下一代VeraRubin架构GPU将全面选用“金刚石-铜复合散热+液冷”的全新散热有规画。这璀璨着金刚石散热从试验室走向界限化应用，被缔造为搪塞AI算力爆炸的要津技巧旅途。

诚然有规画已定，但供应链的采纳是多元且动态的。目下公开信息显露，有多家公司正在以不同形态参与到英伟达的钻石散热生态中。

总的来说，英伟达选用东说念主造钻石散热是一个正在进行中的、由多家供应商共同参与的技巧升级。其中，AkashSystems已已毕后装阛阓的录用，而超赢钻石科技、瑞为新材等中国企业则通过高层会谈或技巧适配，有望进入其中枢供应链。

3、要点公司——黄河旋风

黄河旋风将我方定位为“国内独逐个家超硬材料行业全产业链企业”。在沉稳工业金刚石、栽植钻石等传统上风的同期，公司将“要点开展以金刚石应用为主的第三代半导体产业连络”进步为中枢政策，旨在拓宽产物在通信、医疗、光电材料、半导体等高端领域的应用。

这是其转型中最要津的发扬，顺利对准了AI芯片的散热繁难。

尺寸与性能最初：公司选用化学气相沉积（CVD）技巧，得胜已毕了从2英寸到6-8英寸多晶金刚石晶圆热沉材料的突破-。其产物厚度可薄至5-30微米，热导率踏的确1000-2200W/m·K，要津目的达到国际同类产物水平，部分性能（如名义粗俗度、翘曲度）以致优于海外产物。

量产智力：最新的信息显露，其8英寸金刚石热沉片已攻克产业化瓶颈，分娩车间将于2026年2月崇拜进入量产。这璀璨着大尺寸、高性能金刚石散热材料从试验室走向界限化营业应用的要津进步。

阛阓考证：一个值得蔼然的发扬是，其多晶金刚石热沉片已通过华为的考证，这为其产物在高端阛阓的应用提供了有劲背书。

三、安靠智电——智能电网

1、AIDC变压器

安靠智电（300617）在AIDC（AI数据中心）阛阓的竞争力相等强盛，中枢体目下凭借特有的“开变一体机”技巧，精确收拢了北好意思阛阓因AI发展带来的历史性缺电机遇，已已毕从0到1的突破，并有望迎来订单的快速开释。

2、气体绝缘输电理解（GIL）

气体绝缘输电理解（GIL）是一种选用额外气体（如六氟化硫SF₆）作为绝缘介质、外壳接地的金属顽固输电开发。你不错把它思象成一套放大版的、用于传输电力的同轴电缆，其中枢部分是高电压、大电流的导体，被牢固地封装在充满绝缘气体的金属管壳中心。

GIL的出现，主如果为了搪塞传统架空线和电力电缆在某些额外场景下遭受的挑战，其中枢上风相等杰出：

输电容量超大：最大载流量可达8000A，是照顾超大功率输电瓶颈的最优有规画之一。

空间诈欺高效：占用地盘和空间少量，相等合适在地盘资源病笃的城市中心、纯正等场景敷设。

恰是凭借这些优点，GIL被庸碌应用于对输电条件极高的额外阵势，举例：

首要水电工程：如将三峡、溪洛渡等大型水电站地下厂房的电能引出大地。

跨江越海通说念：如天下首个特高压GIL工程——苏通GIL概述管廊，通过江底纯正穿越长江。

AI数据中心（前沿应用）：照顾新一代超大界限AI数据中心（GW级）的“进线难”和供电可靠性问题。

3、开拓北好意思阛阓

终点声明：

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